电网、新能源、储能发展为电缆附件带来新机遇
技术创新2023-07-21
那么，电缆附件作为细分行业，各方面资料缺乏，本着上面年报掘金的思路，我们不妨看看电缆附件行业龙头企业——长缆科技是如何分析市场的。以下摘自长缆科技公司2022年报。
1、行业政策和市场前景
公司所属的电气机械和器材制造业，作为输配电及控制设备制造业的一部分，其规模与增长率受宏观经济周期、电力工程、电网投资等影响。
根据中电联发布的《2023 年度全国电力供需形势分析预测报告》，2022 年重点调查企业电力完成投资同比增长13.3%。电源完成投资增长 22.8%，其中非化石能源发电投资占比为 87.7%；电网完成投资增长 2.0%。2022 年度，无论电力工程投资还是电网投资，均维持稳步增长的态势，体现了较好的行业发展环境。于此同时，在新能源发电快速发展带动下，新投产的总发电装机以及非化石能源发电装机规模有望将再创新高。
从电网投资端角度，近年国家电网、南方电网投资均有所增加。国家电网规划 2023 年电网投资将超过 5200 亿元，再创历史新高中国南方电网发布《南方电网“十四五”电网发展规划》（简称规划），规划中提出，“十四五”期间，南方电网建设将规划投资约 6700 亿元，以加快数字电网建设和现代化电网进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建。
从新能源发电端角度，各省积极响应号召，在国家及地方政策的推动下，风电和光伏迎来大发展。根据国家能源局发布的 2022 年全国电力工业统计数据，截至 12 月底，全国累计发电装机容量约 25.6 亿千瓦，同比增长 7.8%。其中，风电装机容量约 3.7 亿千瓦，同比增长 11.2%；太阳能发电装机容量约 3.9 亿千瓦，同比增长 28.1%。电网投资的增加、新能源发电、储能的发展为公司业务的发展提供了新机遇。公司目前主要的电网销售市场，在国家投资的持续加大、输配电行业持续发展和自身的技术积累下，将面临良好的市场发展前景；虽然在新能源发电、抽水储能端，公司产品需求量相对不大，且风电、光伏发电业务，并非公司传统、主要的业务领域，但风电、光伏发电需要使用 1-35kV 的电缆附件产品，同时光伏和风电站并网升降压过程中还需要使用对应电压等级的电缆附件，在海上风力发电环节，特殊的发电场景，为公司的电缆附件，特别是高电压等级的电缆附件产品提供了一定的市场空间。
由此可见，在“双碳”背景和国家“十四五”计划的加持下，输配电行业在满足未来城市日益增长的用电需求上，存在较大的缺口，电力行业在配电网建设和改造、风电、光伏领域必将存在着较大的发展空间，因此未来电缆附件行业内优质企业将面临良好的发展机遇。
2、行业发展阶段、公司所处的行业地位
电缆附件行业市场竞争格局随着电压等级的提高呈现“金字塔”结构。其中，中低压电缆附件市场进入门槛较低，行业分散度较高，市场竞争激烈，生产厂家达数百家；高压技术门槛高，行业集中度高，市场竞争格局较为宽松，公司竞争对手包括长园集团、青岛汉缆、特变电工、沃尔核材、安靠智电等少量内资企业以及日本住友、普瑞斯曼等少数外资或合资厂商；在超高压电缆附件领域，公司是世界上极少数能够自主研发并生产 500kV 及以上交直流超高压电缆附件的企业之一，在技术上已与国际知名企业如日本住友、普瑞斯曼等处于同一梯队。随着下游客户对产品质量、诚信履约等方面要求的不断提高以及对高压超高压电缆附件需求的不断增加，公司作为集自主研发能力、资金实力、产品运行经验和配套服务能力于一身的电缆附件供应商，能够占据行业的有利地位，形成了强大的竞争优势。此外，公司在电缆附件稳定增长的基础上，秉持技术推动发展的理念，积极培育和发展了新材料、智能等相关多元化产业板块，形成新的增长点。
3、行业的周期性、区域性和季节性
公司属于电力一次设备行业，行业下游包括电力、轨道交通、石油、石化等，其中电力是最主要的下游行业。公司所属行业受宏观经济、基础设施等投资波动影响较大。由于目前的电线电缆行业产业链发展成熟，下游的电网投资、超高压项目、新能源、铁路及城市轨道交通等都推进行业需求不断增加，因此行业属于景气周期。
公司所属行业的区域性易受地域经济发展水平、水电煤等资源丰富程度、国家政策导向等多方面的影响，我国目前经济发展水平较高、用电需求较大的华东、华南、华北及沿海地区的是主要市场。
电线电缆及附件行业存在一定的季节性特征，对应的电线电缆及附件产业销售，一、三季度销售规模偏小，二、四季度销售规模较大。
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来源：长缆科技2022年报
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