光伏“大跃进”时代又来了?

  4.硅料国产替代带来的投资机会

  材料的价格历史回归:1)2005-2008年,欧洲光伏市场需求爆发式增长,价格从25美元/kg一路飙升至475美元/kg;2)2008年经济危机爆发,价格从顶峰狂跌至40美元/kg;3)2010年价格,光伏需求好转,涨价翻倍至90美元/kg;4)2013年后,价格理性回归至11美元/kg-23美元/kg,2018年中报在15美元/kg,5.31后降至11美元/kg左右。

  材料需求情况:全球光伏新增装机量从2014年的37.04GW增长至2018年的103GW,复合增长率为29%。我们预计2019-2020年全球光伏装机需求分别为117.20GW、139.90GW。

  在不考虑停产产能的情况下,2018年全球多晶硅产能预计为73.5万吨,其对应的产能利用率仅为48.8%。行业业产能过剩情况较为明显,因此具备成本优势的企业才能活下来。

  不过我国多晶硅料供给小于需求,依靠成本低的优势,近几年全球市场份额不断提升。2017年我国多晶硅产量24.2万吨,同比增长24.7%,产能为29.5万吨,同比增长35.3%,总体产能利用率约为82%,多晶硅净进口量为15.3万吨,总体需求量为39.5万吨。

  硅料国产替代的投资机会集中在成本最低者。通威股份成本最低,毛利率最高,最具竞争优势。同时,单晶硅片对硅料品质要求更高。以前一般以瓦克、OCI等海外企业为主,但是近年来新特、通威、大全等已成功进入隆基股份、中环股份的供应商系统。

  通威股份公司目前多晶硅产能4.5万吨,未来新增产能7.5万吨分布在乐山以及包头,总产能将达到12万吨,位于国内第一梯队通威股份是转型而来,因此之前名气较小,关注者较少。

  2016年通过增发收购集团持有的永祥多晶硅,永祥多晶硅进行了四氯化硅冷氢化等综合节能降耗技术改造,单位综合能耗大幅降低,公司包头基地多晶硅生产成本已降至4万元/吨以下,完全成本可降至5万元/吨。

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关键词: 区块链, 光伏

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光伏“大跃进”时代又来了?

发布时间:2019-01-24   来源:澄泓财经

  4.硅料国产替代带来的投资机会

  材料的价格历史回归:1)2005-2008年,欧洲光伏市场需求爆发式增长,价格从25美元/kg一路飙升至475美元/kg;2)2008年经济危机爆发,价格从顶峰狂跌至40美元/kg;3)2010年价格,光伏需求好转,涨价翻倍至90美元/kg;4)2013年后,价格理性回归至11美元/kg-23美元/kg,2018年中报在15美元/kg,5.31后降至11美元/kg左右。

  材料需求情况:全球光伏新增装机量从2014年的37.04GW增长至2018年的103GW,复合增长率为29%。我们预计2019-2020年全球光伏装机需求分别为117.20GW、139.90GW。

  在不考虑停产产能的情况下,2018年全球多晶硅产能预计为73.5万吨,其对应的产能利用率仅为48.8%。行业业产能过剩情况较为明显,因此具备成本优势的企业才能活下来。

  不过我国多晶硅料供给小于需求,依靠成本低的优势,近几年全球市场份额不断提升。2017年我国多晶硅产量24.2万吨,同比增长24.7%,产能为29.5万吨,同比增长35.3%,总体产能利用率约为82%,多晶硅净进口量为15.3万吨,总体需求量为39.5万吨。

  硅料国产替代的投资机会集中在成本最低者。通威股份成本最低,毛利率最高,最具竞争优势。同时,单晶硅片对硅料品质要求更高。以前一般以瓦克、OCI等海外企业为主,但是近年来新特、通威、大全等已成功进入隆基股份、中环股份的供应商系统。

  通威股份公司目前多晶硅产能4.5万吨,未来新增产能7.5万吨分布在乐山以及包头,总产能将达到12万吨,位于国内第一梯队通威股份是转型而来,因此之前名气较小,关注者较少。

  2016年通过增发收购集团持有的永祥多晶硅,永祥多晶硅进行了四氯化硅冷氢化等综合节能降耗技术改造,单位综合能耗大幅降低,公司包头基地多晶硅生产成本已降至4万元/吨以下,完全成本可降至5万元/吨。

      关键词:电力, 光伏


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