？NB-IoT标准的冻结,电力物联网加速推进,中小市值、弹性大的配变用电设备商在估值提升与业绩增长两方面有望全方位加速。
电网加速进入物联网时代。①NB-IoT标准的冻结,类似于3G/4G标准的确定,打消了各类建设商、运营商、设备商的顾虑,大规模建设期即将来临,是IT产业的里程碑,也意味着电力物联网时代的加速开启;②IT行业发展至今40年以上,大致分为硬件、软件、互联网、移动互联网、物联网五个阶段,电网建设也分为电源建设、电网建设和配网建设三个阶段;③随着2015年电力体制改革“三放开、一独立、三加强”的改革方针破除电力供需的中介环节,电力电网逐渐进入物联网时代,电网投资重点转向配网自动化建设、电网智能化建设、售电用电侧建设,配网设备商、用电服务商发展迅速。
物联网政策密集程度提高,电力物联网有望进入深化发展阶段。物联网(InternetofThings,IoT)是继计算机、互联网与移动通信网之后的又一次产业浪潮,①2015年年初国家863计划物联网题通过科技部验收,2015年8月“国家智能电网管理物联网应用示范工程”验收成功,是发改委7个物联网立项中首个验收工程;②从目前电网公司公开指导意见来看,国网公司在发电、输电、变电、配电、用电、调度六个环节有明确的物联网应用需求,主要需求集中在设备监控管理、生产/管理信息采集处理、人员任务跟踪管理三大方面。③我们预计2016-2020年电力物联网相关工程将加速落地。
电力物联网感知层迎来“戴维斯反击”。①行业空间加速放开,行业增速有望随电网地推试点而加速。电力物联网建设加速,四表合一进程加快,下游需求提升的同时成长空间也随之打开,我们预计全国需要新安装的智能电表大概在3.4亿只,重新更换的智能电表大概在1.8亿只,智能电表市场空间约为1560亿元,行业增速有望随各地电网公司四表合一地推试点而加速;②四表合一提升用电服务需求,从而估值有望大幅提升。“四表合一”后端布局完善,将促使用户侧用电管理向中前端延伸。
中小市值、弹性大的配变用电设备商在估值提升与业绩增长有望全方位加速,迎来“戴维斯反击”。配变电自动化装置等感知层基层设备商,在电力物联网中将优先受益,类似工业4.0中的PLC、传感器等设备,推荐北京科锐、炬华科技、积成电子、科陆电子、金智科技;“四表合一”工作加速推进的同时,用电管理服务需求加速,用电服务商有望进一步打开成长空间,推荐新联电子、智光电气、和顺电气。
